mBank Hipoteczny wchodzi z emisją listów zastawnych do klientów detalicznych
mBank Hipoteczny poinformował w poniedziałkowym komunikacie, że uruchamia emisję hipotecznych listów zastawnych adresowaną do klientów indywidualnych o wartości 0,5 mld zł, przy założeniu możliwości podniesienia tej kwoty. Wcześniej podobną emisję papierów wartościowych przeznaczoną dla detalistów zrealizował PKO BP.
Hipoteczne listy zastawne są instrumentami emitowanymi przez banki hipoteczne w celu pozyskania środków na finansowanie nowych kredytów mieszkaniowych. Ich zabezpieczeniem jest portfel kredytów hipotecznych (albo inne wierzytelności, m.in. obligacje Skarbu Państwa), a emitent zobowiązuje się do wykupu w oznaczonym terminie oraz do wypłaty odsetek. Jak wskazano, wpływy netto z emisji mogą trafić na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką i innych nabytych wierzytelności banków wynikających z udzielonych przez nie kredytów hipotecznych.
Emisja listów zastawnych mBanku Hipotecznego ma ruszyć 8 czerwca i potrwać przez kolejne trzy tygodnie lub do momentu wyczerpania puli. Choć podstawowy poziom emisji zaplanowano na 500 mln zł, bank przewidział możliwość zwiększenia wartości do 1 mld zł. Oferta ma być dostępna dla klientów indywidualnych za pośrednictwem biura maklerskiego banku.
W komunikacie podano, że wartość nominalna jednego listu wynosi tysiąc złotych, a odsetki będą wypłacane w cyklu kwartalnym. Oprocentowanie w I kwartale ma sięgnąć 4 proc. w skali roku, natomiast w kolejnych okresach ma wynosić 0,25 proc. powiększone o stopę referencyjną Narodowego Banku Polskiego (obecnie 3,75 proc.). Papiery mają zostać wyemitowane na trzy lata i mają trafić do notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, co ma umożliwić ich sprzedaż na rynku wtórnym.
Prezes mBanku Hipotecznego Piotr Petelewicz, cytowany w komunikacie, ocenił, że przedsięwzięcie odpowiada na zapotrzebowanie inwestorów i rynku oraz ma wspierać stabilne finansowanie kredytów mieszkaniowych udzielanych przez bank. Jak podkreślił, konstrukcja listu zastawnego opiera się na prostym mechanizmie: portfel kredytów mieszkaniowych zapewnia przewidywalne spłaty, z których następnie finansowane są odsetki dla posiadaczy wyemitowanych listów. Zwrócił też uwagę, że dłuższy – w porównaniu z tradycyjnymi lokatami bankowymi – termin zapadalności pozwala lepiej dopasować finansowanie do długoterminowych kredytów, co ma wzmacniać stabilność i przewidywalność po obu stronach transakcji, ograniczając wrażliwość na krótkoterminowe wahania rynkowe.
Pierwszą emisję tych instrumentów przeznaczoną dla klientów detalicznych przeprowadził we wrześniu 2025 r. PKO Bank Hipoteczny należący do Grupy PKO BP, a łączna wartość tamtej emisji wyniosła 1 mld zł. Mimo że oferta była kierowana do detalistów, możliwość zakupu mieli również inwestorzy instytucjonalni, a w październiku objęto listy na łączną kwotę 1,155 mld zł.
PKO BP zrealizował już także kolejną emisję listów zastawnych – zapisy zakończyły się 10 kwietnia 2026 r. Na starcie pulę określono na 500 mln zł, jednak pierwszego dnia zapisów całość została wyczerpana, co skłoniło bank do jej podwojenia. Drugi dzień zapisów przyniósł wyczerpanie puli na poziomie 1 mld zł. Zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny PKO BP umożliwia emisję listów o wartości 10 mld zł w okresie trzech lat, dlatego bank zapowiada kolejne emisje.
Podsumowując, mBank Hipoteczny uruchamia ofertę hipotecznych listów zastawnych dla klientów indywidualnych z pulą 500 mln zł i opcją zwiększenia do 1 mld zł, z emisją od 8 czerwca. Równolegle rynek ma już punkt odniesienia w postaci emisji PKO Banku Hipotecznego z 2025 r. oraz kolejnej serii zakończonej 10 kwietnia 2026 r. W obu przypadkach banki wskazują na rolę listów zastawnych jako narzędzia refinansowania i stabilizacji finansowania kredytów mieszkaniowych.